180****8939
2024-04-14 09:16還是有點不理解interest rate options的公式,這個options 的現(xiàn)金流發(fā)生在哪個時點老師能說說嗎?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-04-21 23:31
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
interest rate option是以利率為標的資產(chǎn)的期權(quán)
以call為例
0時刻簽訂,并定好1~4的FRA為X
1時刻到期,long方選擇是否行權(quán)
如果行權(quán),1時刻到期以X借錢,4時刻還本金利息or收到本金利息
ong方和short方的結(jié)算發(fā)生在4時間點
以題目截圖信息為例
5.15時刻簽訂,并定好6.15~9.15的FRA為X
6.15時刻期權(quán)到期,long方有權(quán)利選擇是否行權(quán)
如果行權(quán),6.15時刻到期,long方以X(就是定好的FRA)借錢,9.15時刻還本金利息or收到本金利息
long方和short方的結(jié)算發(fā)生在9.15時間點
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