哈同學(xué)
2024-04-14 11:43Q1,什么是factor weighting?和alpha skill區(qū)別?
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-04-15 11:12
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同學(xué),上午好。
從公式角度,紅框是factor weighting,藍(lán)框是alpha skill(也叫factor timing)
factor timing(alpha skill)要么是押注的unrewarded factor,或者是對(duì)rewarded factor的動(dòng)態(tài)調(diào)整,短期看好,時(shí)間比較短,因此我們認(rèn)為沒辦法被rewarded factor前面的beta所捕獲(不是factor weighting),因此factor timing帶來(lái)的超額收益會(huì)體現(xiàn)在alpha中,而不是factor beta上。
