Yuzuru
2024-04-14 11:50官網衍生題，第二問不明白，請解釋一下，謝謝！
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2024-04-16 10:59
該回答已被題主采納
同學，上午好。
F的策略是賣出2000個call（行權價140，delta=0.51），而原頭寸是2000股票（delta=1），所以組合的delta=2000*1-2000*0.51=980
題目問ABC哪一個的delta和portfolio一樣=980，而stock和forward的delta都是1，所以：
A選項：delta=2000-980=1020，不選
B選項：delta=1020-980=40，不選
C選項：delta=2000-1020=980，正確
-
追問
謝謝老師。題目中說 Fillizola suggests that the client write 20 contracts，這里20不用乘進去嗎？就是（1-0.51）*2000*20
-
追答
同學，上午好。Fillizola suggests that the client write 20 contracts of February 2020 call option，這段話的意思就是賣出2000個call option。
一般而言，一份contract 含有100個option，所以賣20份就是賣出20*100=2000個call option
0
0
0
0
