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2024-04-14 13:00standardized approach 能給個(gè)具體的說(shuō)法嗎？基礎(chǔ)班課程中寫了一個(gè)表達(dá)式，是有相關(guān)系數(shù)的，為什么這里都說(shuō)沒(méi)有考慮分散化？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-17 15:11
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同學(xué)你好。Standardized approach建議稍作了解即可。非常詳細(xì)的內(nèi)容在答疑平臺(tái)上不好展開(kāi)，感興趣的話可以看一下https://www.pwc.com/gx/en/advisory-services/basel-iv/toolbox-frtb-sba.pdf。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，standardized approach下capital requirement分為三部分：risk charge based on risk sensitivity approach；default risk charge；residual risk add-on。其中，risk charge based on risk sensitivity approach基于銀行所面臨的七大類風(fēng)險(xiǎn)（例：interest rate risk, equity risk, commodity risk, foreign exchange risk等）分別計(jì)算頭寸對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感性。對(duì)這里計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)因子敏感性有三類：delta risk charge（對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)因子本身的敏感性），vega risk charge（對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)因子波動(dòng)率的敏感性）以及curvature risk charge（考慮非線性問(wèn)題）。在每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大類下，這三種敏感性指標(biāo)都是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大類下的細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)因子通過(guò)巴塞爾定義的權(quán)重以及細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)因子相關(guān)性進(jìn)行計(jì)算（這是我們課件上的公式）。但是，standardized approach假設(shè)不同風(fēng)險(xiǎn)大類下的細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)因子之間沒(méi)有分散化，并且同風(fēng)險(xiǎn)大類下vega risk和delta risk之間也沒(méi)有分散化。這些內(nèi)容展開(kāi)來(lái)說(shuō)就會(huì)比較復(fù)雜，稍作了解即可，課件上沒(méi)怎么講的內(nèi)容都不是考試重點(diǎn)。第二個(gè)，default risk charge，分成兩部分，與credit spread相關(guān)的，以及與default risk相關(guān)的，這兩個(gè)我們?cè)谡n上都有講過(guò)。最后的residual risk add-on考慮的是一些無(wú)法被前述敏感性方法處理的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)更加復(fù)雜，不需要了解。
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