易同學(xué)
2024-04-14 22:47一段時間的收益率均值為什么可以直接相加，而不是每個小期間收益率的期望再進(jìn)行加權(quán)平均?
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Huang助教
2024-04-14 23:23
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同學(xué)你好，
這里可以直接相加的原因是收益率是按照連續(xù)復(fù)利計算的，因為指數(shù)上面的可以直接相加的。
例如一月的收益率為r1, 二月的為r2.
那么一月和二月的總return = e^r1 * e^r2 = e^(r1+r2)
兩邊在取對數(shù)，那么就是一月二月總收益率=r1+r2。
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