Yuzuru
2024-04-15 12:04固收官網(wǎng)題，第3和4問(wèn)請(qǐng)?jiān)俳忉屢幌拢x謝。
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-04-16 11:52
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同學(xué)，上午好。
第三問(wèn)解析：
此題關(guān)鍵信息He is not convinced it is worth his or his staff's time and effort to try to beat the broad market bond index. 而stratified是能獲得比index更高的收益的，所以不選。而lower cost是這個(gè)策略增加收益的一種方式。
A選項(xiàng)是屬于enhanced indexing中的一種方法。
第四問(wèn)解析：
A. spread risk Spread risk利差風(fēng)險(xiǎn)，是利差變動(dòng)導(dǎo)致市場(chǎng)利率變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
B. model risk Model risk：模型風(fēng)險(xiǎn)，模型假設(shè)錯(cuò)誤（例如：假設(shè)alternative與equity的duration=0）
C. counterparty credit risk對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)手違約。為了避免違約風(fēng)險(xiǎn)，可以選信用質(zhì)量好的對(duì)手方或者選那么能避免違約風(fēng)險(xiǎn)的衍生品來(lái)教育。所以是careful selection of the type of derivatives used in the overlay.
題目中信息“Maestre names a risk that is not faced in managing the portfolio and would be virtually eliminated through careful selection of the type of derivatives used in the overlay.”
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