阿同學(xué)
2024-04-15 21:24這道題默認(rèn)時(shí)間是1年嗎
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-04-19 10:50
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同學(xué)好，這題的原題如下：
A stock’s price is currently trade at ￥7,950. At the end of one month when its options expire, the stock price is either up by 12% or down by 8%. If the risk-free rate is -0.5% for the period, what is the value of a call option with a strike price of ￥7,880:
首先，這道題的考點(diǎn)是二叉樹(shù)定價(jià)，需要掌握計(jì)算方法，理論上來(lái)說(shuō)，每一期默認(rèn)是一年，但這個(gè)題干里是說(shuō)一個(gè)月，我猜你糾結(jié)的點(diǎn)在于為什么不把無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率除于12，因?yàn)轭}目說(shuō)的是 the risk-free rate is -0.5% for the period，意思是這個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率并不是年化的利率，所以不涉及除于12。
希望你早日通過(guò)CFA考試，未來(lái)可期。
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