Yuzuru
2024-04-15 23:01老師，麻煩解釋一下這道固收官網(wǎng)題，謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-04-17 10:26
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。此題有問題的。C要改成yield curve inverted（原版書，截圖3），才選C。
因?yàn)轭}目要求是duration-neutral（要保證一買一賣，久期不變），而且題目里預(yù)期curve flattening，所以我們會long 長期債，short 短期債。
A和B都是一虧一賺，C Yield curve inversion都賺，所以選C。
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追問
謝謝老師。這題的題目有點(diǎn)看不懂。題目是想說投資者要將一個(gè)2年期債券和一個(gè)10年期債券在收益率曲線 flattening的狀態(tài)下做到久期不變，然后問收益率曲線發(fā)生ABC哪種情況時(shí)，收益最大？
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追答
同學(xué)，上午好。
首先題干要求，duration neutral，所以是一long一short。
然后題干假設(shè)是flattening，所以是long 10年期，short 2年期。
最后，題目最終想問的其實(shí)是long 10年期，short 2年期，在ABC哪種情況下，收益最大。
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