拜同學(xué)
2024-04-16 23:45老師 calendar spread：買一個長期的call賺取更大的time value，同時支出一個更貴的premium，賣出短期call，收到一個相對比較大的premium，從而降低成本。這個策略的收益是來源于長期call的time value嗎，還是可以通過不斷賣出短期call賺取期權(quán)費(fèi)來cover長期call的費(fèi)用，從而產(chǎn)生收益？
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1個回答
Simon助教
2024-04-17 10:11
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同學(xué)，上午好。其主要的盈利還是來自于未來長期option行權(quán)賺取的收益（即長期來看，認(rèn)為股價會朝著預(yù)期方向有大的變動）。
這個策略是認(rèn)為未來能行權(quán)，買入長期option，然后認(rèn)為短期股價波動小，短期不能行權(quán)，所以賣出短期option來抵減成本。賣出option賺的期權(quán)費(fèi)，只是小頭，用來抵減部分成本。大頭還是長期option行權(quán)賺的。
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