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2024-04-17 12:15Module 2-書P79-Example 15-1.截圖1，看跌期權(quán)價(jià)格上漲40%，為什么會導(dǎo)致value=0? 看跌期權(quán)價(jià)格下跌20%，為什么會導(dǎo)致value=50-32=18？2. 截圖1，題干中說的combines a stock purchase with a purchased put option 什么意思？為什么既賣出看跌期權(quán)，又買入0.75 units的標(biāo)的股票？為什么V1u必須等于V1d? 3. 截圖2，最后一句標(biāo)黃的句子，在給定的二項(xiàng)模型參數(shù)下，為什么看跌期權(quán)的收益高于看漲期權(quán)？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-04-24 10:54
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這個(gè)知識點(diǎn)講的是現(xiàn)金流的折現(xiàn)問題，但是涉及了其他科目衍生品的基本內(nèi)容，需要有衍生品的基礎(chǔ)，網(wǎng)校課程，請參考原版書第十個(gè)章節(jié)衍生品對與二叉樹的講解
看跌期權(quán)價(jià)格上漲40%，為什么會導(dǎo)致value=0? 【因?yàn)閮r(jià)外不行權(quán)期權(quán)價(jià)值為0】
看跌期權(quán)價(jià)格下跌20%，為什么會導(dǎo)致value=50-32=18？【因?yàn)閮r(jià)內(nèi)行權(quán)】
2. 截圖1，題干中說的combines a stock purchase with a purchased put option 什么意思？【因?yàn)闃?gòu)建了一個(gè)投資組合】
為什么既賣出看跌期權(quán)，又買入0.75 units的標(biāo)的股票？【投資組合中資產(chǎn)有不同的匹配】
為什么V1u必須等于V1d? 【因?yàn)橥顿Y組合是一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)投資組合其價(jià)值不受到標(biāo)的資產(chǎn)的影響】
3. 截圖2，最后一句標(biāo)黃的句子，在給定的二項(xiàng)模型參數(shù)下，為什么看跌期權(quán)的收益高于看漲期權(quán)？ 【因?yàn)門=1時(shí)間點(diǎn)看跌期權(quán)的payoff比看漲期權(quán)的payoff高】
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