周同學(xué)
2024-04-18 06:54為什么公式第二項是減去（-value-K）
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-04-19 11:11
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同學(xué)你好，
這一項反映的是對手收margin的情況，如果交易存在party（下標(biāo)P）和counterparty（下標(biāo)P），假設(shè)counterparty交保證金的閾值是K(C)=5，party交保證金的閾值是K(P)=10。
那么對party來說如果交易價值Value為正，比如20，則應(yīng)該是party 要求counterparty交保證金Max(value-K(C), 0) = 15，而Max(-value-K(P), 0)=0代表counterparty不要求party交保證金。
如果對party來說交易價值為負(fù)，比如-20，則應(yīng)該是party不要求counterparty交保證金，因為Max(value-K(C), 0)=0，而counterparty要求party交保證金，因為Max(-value-K(P), 0)=10。
希望能解答你的疑惑，加油！
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