Yuzuru
2024-04-18 23:31為什么說投資級債券對credit migration 更敏感?請幫忙解釋該題。謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2024-04-19 11:52
該回答已被題主采納
同學,上午好。投機級債券本身評級很低了,再被降級的概率要比投資級債券低很多,所以投機級債券更關注違約風險(截圖2,One Notch Downgrade,投資級債券被下調(diào)的概率比投機級高)
而且以截圖1的評級打分為例,就看Arithmetic factor,從Aaa降成Aa3,打分從1變成4,直接增了4倍,但是從B1降級到B2,打分從14變成15,才增加7%。
所以投資級對信用降級更為敏感。
