Bellaliao
2024-04-19 02:49The yield on 10-year T-notes is 3 percent and the current equity risk premium is 6.5 percent. If beta is 1.3,怎么算要求回報率r? 這里我對使用的公式有疑問，r還有一個公式是r=current bone yield+equity risk premium, 這里可以用這個公式嗎？還有r=RFR+BETA(MARKET R-RFR),這里的MARKET R-RFR就是equity risk premium嗎？
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-19 17:54
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同學你好。你的表述很奇怪，應該漏掉了相關(guān)信息。首先告訴了無風險收益率3%與權(quán)益風險溢價6.5%，因此直接可以使用疊加法計算權(quán)益要求回報率，為3%+6.5%=9.5%。
但是告訴了β，我猜是想考察CAPM計算股東要求回報率，因此6.5%應該是市場風險溢價，此時權(quán)益要求回報率為3%+1.3*6.5%。
市場收益率減去無風險收益率為市場風險溢價而不是權(quán)益風險溢價。權(quán)益風險溢價是指投資者投資股票市場所期望獲得的超過無風險利率的額外回報。
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