譚同學(xué)
2024-04-19 08:02我上網(wǎng)搜了一下 這里講的應(yīng)該是WXDR怎么求,老師完全沒講。然后F代表宏觀因子,也沒講,完全聽不懂推這一大堆公式意義是什么,推這些公式應(yīng)用于什么,可不可以具體講講。
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1個回答
黃石助教
2024-04-23 15:35
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同學(xué)你好。是的,這里求的是worst case default rate,F(xiàn)代表宏觀因子。這里主要是為了估計在極端情況下的違約概率。將WCDR乘以EAD和LGD,求出來的是一個極端情況下的損失。將其與expected loss(=PD*EAD*LGD)相減,得到的就是對于unexpected loss的估計,也就是資本金所需覆蓋的部分。監(jiān)管會根據(jù)這里的結(jié)果去計算資本金要求,這就是后面Vasicek model在做的事。這里Vasicek model的提出牽扯到前面Gaussian copula以及單因子模型,內(nèi)容較多,無法在答疑平臺上展開,同學(xué)可以對具體不懂的地方進行針對性提問哈。
