董同學(xué)
2024-04-19 09:38為什么是到期時(shí)間為t的看跌期權(quán)。 平價(jià)公式中是S0吧？c+PV(K)=p+S0，都是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的（t=0）
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-22 18:36
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同學(xué)你好。注意Max(c, p)是t時(shí)點(diǎn)一份chooser option的價(jià)值，此時(shí)的平價(jià)公式為c_t + PV_t(K) = p_t + S_t。我們可以根據(jù)平價(jià)公式將Max(c, p)寫成Max(c, c + PV(K) - St)，將c提出來，等于c + Max(0, PV(K) - St)，其中Max(0, PV(K) - St)可被視作一個(gè)t時(shí)刻到期、執(zhí)行價(jià)格為PV(K)的看跌期權(quán)在到期時(shí)的payoff。
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