柒同學(xué)
2024-04-19 11:17老師好,請(qǐng)問這道題為什么不是波動(dòng)率是5%
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-22 18:42
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同學(xué)你好。這里的5%是二叉樹模型中每一期股票價(jià)格漲跌的幅度,而波動(dòng)率則是回報(bào)率與其均值之間的差的平方加總后除以樣本容量再開根號(hào)(也就是方差開根;注意所有期權(quán)定價(jià)模型中的波動(dòng)率說的都是回報(bào)率的波動(dòng),這通常是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得到、作為模型的輸入值的)。當(dāng)然,雖然5%不是波動(dòng)率,但是其和波動(dòng)率有著緊密的聯(lián)系,因?yàn)檫@個(gè)5%直接決定了u和d的取值,而根據(jù)定義u和d的構(gòu)建取決于回報(bào)率的波動(dòng)率。
