王同學(xué)
2024-04-19 14:51我對(duì)這里最下面的Average unrecognized shre-based...不是很理解。我的理解是：首先發(fā)生時(shí)間段已經(jīng)是Vesting后的settlement階段，但是如果是settlement階段，為什么還會(huì)有沒(méi)有確認(rèn)的share-based compensation？這里的unrecognized......是指已經(jīng)vesting但是還沒(méi)有settlement的股權(quán)嗎？是不是因?yàn)檫@里假設(shè)了只有一部分人在vesting后行權(quán)，還有一部分人在將來(lái)可能行權(quán)，所以暫時(shí)unrecognized？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-04-19 15:06
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同學(xué)，上午好。是假設(shè)unvested的RSU，如果vested，會(huì)導(dǎo)致股票增加多少。所以目前還是unvested階段，也就存在unrecognized compensation expense。
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追問(wèn)
所以這種情況只會(huì)發(fā)生在限售股嗎？比如只有限售股可以在vesting前或者授予日就繳納cash認(rèn)購(gòu)，但是option就只能等待行權(quán)日才能繳納cash，因此這里可能會(huì)有unrecognized conpensation expense。請(qǐng)問(wèn)可以這么理解嗎？
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追問(wèn)
或者我想簡(jiǎn)化一下問(wèn)題。1、在授權(quán)日到vesting之間的日期，是不是限售股的股權(quán)激勵(lì)，員工可以繳納cash認(rèn)購(gòu)然后等待vesting？2、opton的機(jī)制是不是和限售股一樣？option可不可以在vesting前認(rèn)購(gòu)？認(rèn)購(gòu)option需不需要繳納cash？（這里的cash不是指strike price*總股數(shù)，而是指購(gòu)買(mǎi)option的price：意為我先購(gòu)買(mǎi)一個(gè)option，最后等vesting之后我再行權(quán)）
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追答
同學(xué)，上午好。
1. 限售股，RSU，就是公司贈(zèng)予，不用員工交錢(qián)；而如果贈(zèng)與option，那么等option生效后（vesting date后），如果員工行權(quán)，那么員工要按行權(quán)價(jià)購(gòu)買(mǎi)?？傊?zèng)與限售股，RSU，option都不需要員工交錢(qián)。
2. 然后關(guān)于compensation expens，公司贈(zèng)與限售股，RSU，還是option，這些都要算作compensation expense的.
對(duì)于compensation expense，整體原則是先確認(rèn)total compensation expense，total compensation expense=授予日公允價(jià)×授予數(shù)量
然后，如果題目沒(méi)有明確的vesting 方法，那么默認(rèn)total compensation expense在vesting period內(nèi)平攤，即每年確認(rèn) compensation expense=total compensation expense ÷ vesting period，
total compensation expense減去已經(jīng)確認(rèn)的，剩下就是unrecognized compensation expense -
追答
然后，這里的原理是這樣的：
①假設(shè)RSU生效轉(zhuǎn)股或者option行權(quán)轉(zhuǎn)股，導(dǎo)致普通股數(shù)量增加。
②假設(shè)RSU生效轉(zhuǎn)股或者option行權(quán)轉(zhuǎn)股，公司會(huì)收到一筆“錢(qián)”assuemd proceed，然后拿assumed proceeds去按照市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu)股票，導(dǎo)致普通股數(shù)量下降。
③RSU增加的股數(shù)-回購(gòu)的股數(shù)=實(shí)際增加的股數(shù)。
assumed proceeds是假設(shè)收到到的“錢(qián)”，有兩部分：cash proceeds from exercise （期權(quán)特有，按照行權(quán)價(jià)購(gòu)買(mǎi)，公司收到的錢(qián)）和 average unrecognized share-based compensation expense。
而把unrecognized share-based compensation expense也歸在assumed proceeds里，我們舉個(gè)例子，因?yàn)榻o公司入股，有兩種方式，一種是直接掏錢(qián)買(mǎi)股份，股份股份增加，收到現(xiàn)金；一種是給公司打工，不用給工資，給我股份。RSU可以理解為后一種，給公司打工，公司給我股份，但是，后一種在結(jié)果上，和公司給員工1000的工資（即一筆薪酬費(fèi)用），員工拿著1000的工資去找公司入股，他們最終結(jié)果，相當(dāng)于公司沒(méi)給員工工資，但是記了一筆expense，同時(shí)給員工公司股份。所以這筆expense也相當(dāng)于公司收到的“錢(qián)” -
追問(wèn)
我好像理解了：
所以前半部分cash.....，這里指的是已經(jīng)過(guò)了vesting period的股權(quán)激勵(lì)，已經(jīng)收到現(xiàn)金了可以去回購(gòu)股票了；因?yàn)槿绻贿^(guò)vesting period，壓根無(wú)法用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)，所以前半部分一定是過(guò)了vesting period的股權(quán)激勵(lì)。
后半部分unrecognized......，這里是不是指兩部分：1、還沒(méi)有過(guò)vesting period的當(dāng)下無(wú)法正常行權(quán)的部分；2、已經(jīng)過(guò)了vesting period但是還沒(méi)有選擇行權(quán)的部分。
所以總的來(lái)說(shuō)這兩個(gè)加數(shù)是不是處于不同階段的兩個(gè)激勵(lì)？
請(qǐng)問(wèn)是否可以這么理解？ -
追答
同學(xué)，上午好。
都是unvested的，是同一個(gè)階段，我們是假設(shè)如果unvested的生效，轉(zhuǎn)成股票，那么對(duì)股票潛在影響是什么。所以實(shí)際上，他還是unvested的狀態(tài)。
對(duì)于unvested的限售股，或者RSU，他的assumed proceeds，就只有unrecognized comepnsation expense。
但對(duì)于unvested的option，他的assumed proceeds，除了有unrecognized comepnsation expense，還有cash proceeds from exercise。
這里的邏輯就類(lèi)似于計(jì)算diluted EPS時(shí)，對(duì)option的處理。只不過(guò)區(qū)別在于，現(xiàn)在還要額外多一個(gè)unrecognized comepnsation expense -
追問(wèn)
明白了老師！謝謝您~
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追答
同學(xué)，加油！這塊知識(shí)是比較抽象，要好好理解下的。
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