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2024-04-20 09:08老師，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)不太懂，出自哪里的
所屬：CFA SIC > Integrated Portfolio Construction and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-04-22 09:27
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你好，出自第八章，基礎(chǔ)課講義見(jiàn)下圖。
MVO是一種基于資產(chǎn)的回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)配置資產(chǎn)的模型，目的是在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，最大化組合的預(yù)期回報(bào)率。MVO高度依賴(lài)于輸入?yún)?shù)，比如說(shuō)，資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)、波動(dòng)率和資產(chǎn)間相關(guān)性等參數(shù)。這些參數(shù)的變化會(huì)顯著影響最優(yōu)化的結(jié)果，所以MVO對(duì)baseline assumption是非常敏感的。
另外，LDI是負(fù)債驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)配置，這是一種主要去考慮投資者未來(lái)負(fù)債的資產(chǎn)配置策略。LDI模型的目標(biāo)是確保資產(chǎn)的表現(xiàn)能夠滿(mǎn)足，或超過(guò)未來(lái)的負(fù)債需求。這種模型的輸入，包括負(fù)債的現(xiàn)值、以及預(yù)期的投資回報(bào)率等等，這個(gè)模型也對(duì)輸入?yún)?shù)是非常敏感的。
所以本題選擇C，這兩種模型都高度依賴(lài)于它們的輸入假設(shè)。
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