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2024-04-20 11:12為什么不用久期對(duì)沖呢？按照書上的公式，久期對(duì)沖的結(jié)果是C。我怎么判斷使是用久期還是關(guān)鍵利率對(duì)沖呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-22 19:12
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同學(xué)你好。注意題目問的是What amount of face value would be used to hedge the 2-year exposure?，也就是這里對(duì)沖的是2-year key rate exposure。如果題目問的是對(duì)沖利率曲線平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，那這時(shí)我們才會(huì)使用effective duration。
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追問
問題原話問要對(duì)沖2年風(fēng)險(xiǎn)暴露，哪個(gè)單詞提現(xiàn)了是要用對(duì)沖關(guān)鍵利率風(fēng)險(xiǎn)暴露。
這是原題嗎？這是一種固定表達(dá)嗎？ -
追答
同學(xué)你好。這是固定表達(dá)，對(duì)沖2-year exposure就是對(duì)沖組合對(duì)于兩年期即期利率的風(fēng)險(xiǎn)敞口。
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