穆同學(xué)
2024-04-20 13:07老師這個(gè)題不懂了
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-04-22 13:54
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同學(xué)，上午好。
因?yàn)閠ryon短期看空，而且不想賣出股票。短期看空就應(yīng)該支出equity return（payer）。不想賣出就要cash-settled（現(xiàn)金交割差價(jià)）。
所以選A，cash-settled total return payer swap，在swap中支出股票收益，短期看空，股票收益為負(fù)，支出負(fù)收益，相當(dāng)于收到正收益，同時(shí)所有收益都以現(xiàn)金形式結(jié)算。
B選項(xiàng)是，進(jìn)入互換，收股票收益（看漲，與tryon觀點(diǎn)矛盾），收益以現(xiàn)金形式交割。
C選項(xiàng)是，進(jìn)入互換，支出股票收益，但是，是拿股票實(shí)物交割，不符合tryon的要求。
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