努同學(xué)
2024-04-20 14:41請問邏輯是不是:因?yàn)槿鸬鋷偶酉⑸担韵鄬Φ?,?dān)心歐元貶值,所以sell EUR forward?但我不理解為什么EUR貶值還會有forward premium?
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1個回答
Simon助教
2024-04-22 14:30
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同學(xué),上午好。
首先,題目背景是SEK持有EUR資產(chǎn),最終投資結(jié)束,還是要把EUR按照匯率,換回SEK,所以擔(dān)心EUR匯率貶值,如果要對沖EUR匯率下跌風(fēng)險,就是short EUR forward。
現(xiàn)在EUR定價forward premium。即F大于S,那么short EUR Forward,按照forward,可以賣更貴,所以roll yield為正。
