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2024-04-20 16:46active risk為什么一定就會增加 而active return一定就會下降呢
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-04-22 11:33
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同學(xué)，上午好。因為收益是邊際遞減的（截圖），增加n倍的active risk未必就能把active return也擴大相同倍數(shù)，因為現(xiàn)實投資中可能存在各種限制。
根據(jù)題干信息The new fund aims to scale active return linearly with active risk, but implementation
is problematic. 所以要通過增加active risk，來增加active return，但實施起來有問題。我們可以直接從公式來理解：active return = IC × 根號BR × active risk × TC，現(xiàn)在TC有限制，雖然 active risk增加，但TC下降，所以active return不會和active risk一樣增加相同倍數(shù)。
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