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2024-04-20 22:00Module 2-書P79-Example 15-1.截圖1，看跌期權(quán)價格上漲40%，為什么會導(dǎo)致value=0? 看跌期權(quán)價格下跌20%，為什么會導(dǎo)致value=50-32=18？2. 截圖1，題干中說的combines a stock purchase with a purchased put option 什么意思？為什么既賣出看跌期權(quán)，又買入0.75 units的標(biāo)的股票？為什么V1u必須等于V1d? 3. 截圖2，最后一句標(biāo)黃的句子，在給定的二項模型參數(shù)下，為什么看跌期權(quán)的收益高于看漲期權(quán)？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-04-26 13:47
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
截圖1，看跌期權(quán)價格上漲40%，為什么會導(dǎo)致value=0?
【因為標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲40%（不是期權(quán)價格上漲40%）時，看跌期權(quán)價外，期權(quán)價值為0】
看跌期權(quán)價格下跌20%，為什么會導(dǎo)致value=50-32=18？
【因為標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌20%到32（不是期權(quán)價格下跌20%）時，看跌期權(quán)價內(nèi)，執(zhí)行價格X=50，期權(quán)價值為18】
2. 截圖1，題干中說的combines a stock purchase with a purchased put option 什么意思？
【構(gòu)建一個投資組合，它包含：買入股票，買入看跌期權(quán)】
為什么既賣出看跌期權(quán)，又買入0.75 units的標(biāo)的股票？
【期權(quán)和股票都是買入；0.75是一個比例，一份期權(quán)對應(yīng)0.75只股票】
為什么V1u必須等于V1d?
【因為投資組合是一個無風(fēng)險投資組合，它的價值在標(biāo)的資產(chǎn)價格波動的情況下不變】
3. 截圖2，最后一句標(biāo)黃的句子，在給定的二項模型參數(shù)下，為什么看跌期權(quán)的收益高于看漲期權(quán)？
【Exhibit 15看漲期權(quán)里T=1時刻的payoff是0和6，而以上看跌期權(quán)的截圖1中的T=1時刻的payoff是0和18，于是用看跌期權(quán)較大的payoff計算出來的看跌期權(quán)價值C0更大】
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