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2024-04-21 06:18為什么個股的選擇是在殘差項(xiàng)中的,看我圖2的例子,它就是通過兩個股票不同的配置比例從而影響了系數(shù)
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Huang助教
2024-04-22 00:21
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同學(xué)你好,
第二個圖里面是組合對于不同風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度,不是多配股票,是多配好的factor。
書中的定義:The first component is the product of the portfolio manager's factor tilts (over- or underweights relative to the benchmark factor sensitivities) and the factor returns; we call this component the return from factor tilts.
最后殘差部分,是不能被宏觀模型解釋的部分,是security selection。
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