努同學
2024-04-21 21:38怎么理解BPVp=0? 這是從哪得到的信息?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
suzhan助教
2024-04-23 15:31
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同學你好,這道題考量的是synthetic cash的步驟。 在我們用衍生品調(diào)整equity或者bond頭寸的時候,我們會先將該類資產(chǎn)的頭寸降為0,原配置是equity就將其beta降為0,原配置是bond就將其duration降為0,即貨幣化。 再在此基礎(chǔ)上去匹配target資產(chǎn)的倉位。
所以此處當降低了equity的比例后,beta=0,同時作為要調(diào)整的bond,初始的BPVp=0。
