孫同學(xué)
2024-04-21 23:17最后一段話的公式不明白是什么意思
Max（value-kc,0)-max(-value-Kip,0)-c這個式子不懂
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-04-22 13:41
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同學(xué)你好，
這個公式是用來計(jì)算某一時點(diǎn)要求遞交的保證金金額的，第一項(xiàng)反映了自身收margin的情況，與上一個式子一樣。第二項(xiàng)反映的是對手收margin的情況。最后一項(xiàng)代表的是已經(jīng)持有的margin余額。
關(guān)于第一第二項(xiàng)可以舉例來看下，如果交易存在party（下標(biāo)P）和counterparty（下標(biāo)P），假設(shè)counterparty交保證金的閾值是K(C)=5，party交保證金的閾值是K(P)=10。
那么對party來說如果交易價值Value為正，比如20，則應(yīng)該是party 要求counterparty交保證金Max(value-K(C), 0) = 15，而Max(-value-K(P), 0)=0代表counterparty不要求party交保證金。
如果對party來說交易價值為負(fù)，比如-20，則應(yīng)該是party不要求counterparty交保證金，因?yàn)镸ax(value-K(C), 0)=0，而counterparty要求party交保證金，因?yàn)镸ax(-value-K(P), 0)=10。
希望能解答你的疑惑，加油！
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