Danny
2024-04-22 00:19第6題視頻講解沒提到longer-dated，但是答案卻有特別提到，這塊可以仔細(xì)講下嗎？
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-25 10:58
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同學(xué)你好。為了在金融危機(jī)市場(chǎng)環(huán)境下維持較高的夏普比率，投資者可能會(huì)尋求對(duì)沖策略來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。
購(gòu)買VIX指數(shù)期貨的較長(zhǎng)期價(jià)外期權(quán)是一種對(duì)沖策略，因?yàn)?br/>1. 在市場(chǎng)下跌期間，波動(dòng)性往往會(huì)增加，這意味著VIX指數(shù)會(huì)上升。通過購(gòu)買VIX指數(shù)期貨的期權(quán)，投資者可以在波動(dòng)性上升時(shí)獲得收益，這有助于抵消投資組合中其他資產(chǎn)因市場(chǎng)下跌而造成的損失。
2. 較長(zhǎng)期的價(jià)外期權(quán)意味著期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于當(dāng)前的VIX指數(shù)水平，且到期時(shí)間較長(zhǎng)。這樣的期權(quán)相對(duì)便宜，因?yàn)槭袌?chǎng)認(rèn)為它們被執(zhí)行的可能性較低。但是，在市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌時(shí)，這些期權(quán)可能會(huì)變得非常有價(jià)值，因?yàn)椴▌?dòng)性的增加會(huì)使得VIX指數(shù)上升，有可能達(dá)到或超過期權(quán)的行權(quán)價(jià)格。
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