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2024-04-22 12:22沒有解答視頻,麻煩講解一下每個選項以及為什么對錯
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-04-24 11:44
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同學你好。
A選項正確,stress testing通過假設壓力情境來去檢驗公司能否挺過這樣一段期間,并不是基于統(tǒng)計學理論的風險測量方法?;诮y(tǒng)計學理論的方法是VaR、ES那些。
B選項錯誤,沒有這種說法。還是那句話,壓力測試與基于統(tǒng)計學理論的風險測量指標是不搭邊的。
C選項正確,當我們回測某個風險模型(比如對VaR進行回測)時,用的都是歷史數(shù)據(jù)?;販y這個概念會在二級學習,簡而言之,就是對于已建立的風險模型比如VaR,我們需要一個樣本去檢驗一下這個風險指標到底靠不靠譜。比如是95%的VaR,那我希望在一個1000天的樣本中,有1000*95% = 950天的損失不會超過它。一旦實際數(shù)據(jù)與模型設定不一致,那么模型就有問題,這個最終會落腳到針對VaR的假設檢驗上。另一方面,對于壓力測試,我們有時會假設一些市場上非常重要的變量,如指數(shù)、利率等,這些變量發(fā)生極端的變化。當然,壓力測試也可以直接照搬歷史上的壓力情景。但總而言之,C這句話說的沒有問題。
D選項正確,VaR無法研究尾部超過VaR的那部分極端損失,但是stress testing就是為了研究這些極端情況而生的。
