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2024-04-22 15:22Merton模型是怎樣將股票E和波動率轉(zhuǎn)化成Asset的價值和波動率的?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-04-24 11:43
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同學你好,
通常的做法是:根據(jù)伊藤引理(Ito's lemma)可以得出equity,equity波動率與asset,asset波動率之間的一個關(guān)系式(見附圖),在已知equity和equity波動率的情況下,有兩個未知量asset和asset波動率。結(jié)合莫頓模型對于equity進行估計的公式,也是在已知equity和equity波動率的情況下,有兩個未知量asset和asset波動率。兩個式子聯(lián)立,兩個方程兩個未知量,可以求解出資產(chǎn)價值與波動率。
希望能解答你的疑惑,加油!
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回復楊玲琪:老師 請問這個伊藤考試怎么考察
