Yuzuru
2024-04-22 17:00equity 官網(wǎng)題，表格1怎么解讀，為什么沒有beta 的數(shù)值？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-04-23 10:31
該回答已被題主采納
同學，上午好。
這張表格，截圖中紅框圈出部分，已經(jīng)是beta×factor return后的數(shù)值了。因為每個因子的factor return都是相同的，那么beta×factor return產(chǎn)生差異的主要原因就是beta。那么表格紅框里數(shù)值的大小正負，就可以反映出對因子的喜好。
因為MFC value fund的size是0.02%，而benchmark是-0.04%，所以MFC Value Fund是有一個small cap tilt
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追問
謝謝。還有兩點不太理解。
1. Russell 1000 的 beta 和 MFC Fund 的 beta 不是相等的嗎？
2. 怎么從0.02%和-0.04%判斷出 small cap tilt? -
追答
同學，上午好。
1. Russell 1000是benchmark，MFC fund是portfolio，他們在market上的beta是可以不一樣的（portfolio偏離benchmark）
2. size因子特指小市值，portfolio的beta×factor return是正的，所以beta為正，偏向小市值。benchmark是負的，所以benchmark偏向大市值。那么對比之下，portfolo就是small cap tilt
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