Yuzuru
2024-04-22 17:11equity 官網(wǎng)題。請(qǐng)解釋一下第6問(wèn)。另外答案里B的解釋看不懂，麻煩也解釋一下，謝謝
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-04-23 11:07
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
這道題是說(shuō)用exhibit 3中的fund天換掉amity fund里的20%，然后需要滿足替換后的active risk是最小的。
因?yàn)閍ctive risk是衡量portfolio和benchmark的偏離程度的，portfolio和benhmark越像active risk就越小。
所以在替換時(shí)，要選和amity fund最像的fund去替換。也就是選與amity fund的covariance最大的一個(gè)去替換，選Ash。
因?yàn)閏ovariance=σ1*σ2*ρ，如果σ不變，那么convariance越高，說(shuō)明ρ就越大，ρ越大，說(shuō)明二者越像。二者越像，active risk就越小。
然后解析里這段，covariance越小，說(shuō)明絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)下降，但是ρ小，說(shuō)明組合和bechmark不像，active risk就增加。
0
0
0
0
