吳同學
2019-02-16 15:06為什么100(1+S12)=100(1+S6/2)(1+K/2),這里的K不是合同利息嗎?應該用真實利息吧?
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1個回答
Robin Ma助教
2019-02-18 10:53
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同學你好,這其實是一級FRA的知識點,黑色字體是期初100元至期末的最終受益,0-6月的時候FRA還沒開始,因此是100*(1+s6/2),6到12的時候FRA合約生效,對于long方來說,因此收益率的差值是 forward rate-合同約定的K,對于short方來說,符號相反,本題的收益率是fra中short方的。S12代表了這個時間段內(nèi)的收益率。
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回復:老師好,看到這里的式子后面有個二分之一,那是不是相當于一份50刀本金的6*12FRA? 或者說等式兩邊的債券和fra的本金是不同的,受到maturity影響?
