蔡同學(xué)
2024-04-23 13:04如果-10.90%對應(yīng)的是15天的利率，那年化利率為什么不是(1-10.90%）365/15-1 ?
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Huang助教
2024-04-24 10:45
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同學(xué)你好
這一段時間的真實HPR是-10.9%
題目問的是如果算成連續(xù)復(fù)利那么收益率是多少，不是問的年化收益率是多少。
EAR=e^r -1, 所以題目問的是指數(shù)上的r，不是讓求年化收益率是多少。
EAR= （1-10.9%)^365/15 -1 = e^r -1
通過這個等式把r求出來。
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如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】。
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追問
老師我問的是下面我畫線的那一部分
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追答
這個畫線的就是上面我寫的那個等式的變形，題目里面HPR是365/15天的頻率。如果變成半年，就是調(diào)整頻率就行了。
EAR= (1-10.9%)^365/15 -1 = e^r -1
EAR=(1+HPR)^頻率 -1= e^r -1
(1+HPR)^頻率= e^r
公式變形就是下面畫線的那個
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