陳同學(xué)
2024-04-23 23:18什么時(shí)候折現(xiàn)率都相乘，什么時(shí)候spot rate是次方
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
suzhan助教
2024-04-24 12:52
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同學(xué)你好，這道題考查的是spot rate的用法。 Spot rate是即期的利率，每一期都是各自的spot rate。 如本題，Time0時(shí)刻的一年期即期利率是1.5%，Time1時(shí)刻的一年期即期利率2.8853%，Time2時(shí)刻的為1.6487%。所以要折現(xiàn)的time0時(shí)刻，就是每一段利率的折現(xiàn)，所以折現(xiàn)因子為 1/(1+1.5%)(1+2.8853%)(1+1.6487%)。
關(guān)于什么時(shí)候?yàn)榇畏交蛘呷畏降纫詢(xún)绲男问匠霈F(xiàn)，取決于spot rate時(shí)候變化，如果上述三段時(shí)刻的spot rate均為1.5%，那就是1/（1+1.5%）^3.
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