頡同學(xué)
2019-02-16 22:40老師你好，關(guān)于managed futures中的excess return，應(yīng)該如何理解呢，這道題麻煩幫我理理思路，謝謝啦 題目來(lái)源課后題reading30p169
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1個(gè)回答
金程教育Alfred助教
2019-02-18 10:51
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同學(xué)你好。這題是問(wèn)投資期貨會(huì)不會(huì)有超額收益，第一個(gè)理由是說(shuō)市場(chǎng)上有些人是為了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖而投資期貨，因此愿意支付更高的溢價(jià)，所以和他們做交易可能就會(huì)有超額收益。第二個(gè)理由是說(shuō)不同的投資者面臨的成本不同，而我們?cè)谘苌返钠谪浂▋r(jià)中學(xué)過(guò)，期貨價(jià)格是要加上成本，減去收益，既然成本不同，那么不同投資者對(duì)于期貨的定價(jià)也可能不同，所以就會(huì)有定價(jià)不一致的情況，就能夠產(chǎn)生超額收益
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