夏同學(xué)
2024-04-24 14:05為什么老師說(shuō)一般在消極管理中，要讓資產(chǎn)和負(fù)債的duration相等，實(shí)際很困難呢？老師舉例說(shuō)銀行是高負(fù)債的機(jī)構(gòu)，所以L/A趨近于1，那么DA不就剛好近似等于DL*L/A嗎？那么此時(shí)，資產(chǎn)和杠桿調(diào)整后的負(fù)債duration不是近似相等嗎？為什么說(shuō)二者相等會(huì)很困難呢？
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1個(gè)回答
Will助教
2024-04-25 09:29
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同學(xué)你好，這是由于大部分的銀行都是喜歡借短投長(zhǎng)，這也是他們獲取利潤(rùn)的地方。因此大多數(shù)都是借短（負(fù)債久期?。┖屯堕L(zhǎng)（資產(chǎn)久期大），所以真實(shí)情況讓兩個(gè)相等是很難的。
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