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2024-04-24 17:13哈嘍呀 為什么計算FVCT與AIT時用3500與7000不同,區(qū)間與年化?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
suzhan助教
2024-04-26 10:27
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同學(xué)你好,關(guān)于T-bond future定價的計算,首先要明確的是發(fā)放的coupon和應(yīng)計利息之間有有區(qū)別的。
FVCT,是計算已獲得的coupon以當(dāng)前的市場收益率到時間T時的值 = 100000*7%(年化票面利率)*1/2(半年付息)*(1+1.5%)^(2/12)
而AIT,是從最后一個付息日后到T時刻期間的應(yīng)計利息,3500元的coupon是不變的,唯一不同的是對于時間的定義,因為半年付息一次,所以獲取利息的時間段應(yīng)該為6個月中的前2個月,即t=2/6。 所以公式為 100000*7%*1/2*2/6 =1166.67
答案沒有問題,只是如果參照上述公式來理解,可能就能夠想明白了。
