jasmine
2024-04-24 22:55DLOM 有幾種算法 都要怎么算啊,題目中是put option的, 還有ipo的和restricted stock的要怎么算
所屬:CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-26 10:49
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同學你好。原版書中只是定性提到有使用put option、IPO與restricted stock可以解決DLOM的問題。
思路就是,非流動性股票+工具=流動性好的股票,獲得工具的成本就是為了這個流動性付出的代價。具體的做法需要以具體的題目為準。
例如,非流動性股票3個月后價格為30,由于流動性比較差,3個月后你不能以30元的市場價格將其賣掉。因此你需要找個工具將其流動性提高,讓它能夠在3個月后以市場價格30元賣掉,如使用put option,行權價為30,意味著你到期后能夠以30元將流動性差的股票出售掉,是不是解決了流動性問題。而你買期權的期權費就是你為了將非流動性證券變成流動性證券所花的費用。
