雞同學
2024-04-25 00:48這題我算出來答案，但是不理解為什么是美元的流出。最開始的六個月合約是擔心歐元下跌，從而做空歐元做多美元。根劇匯率做多美元的現金流出是-25048800。過了三個月，平倉的話就是反方向，因此是做多歐元做空美元。根據匯率做空美元得到的現金流是25540200。為什么答案問的是美元的流出而不是流入呢？
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2個回答
Fenton Chen助教
2024-04-26 08:29
該回答已被題主采納
同學，你好！
在t=0時刻，持有歐元資產，擔心歐元下跌，所以以1.3935-19bp買入美元，在六個月后將拿到美元，相當于這時候投資者的資產以美元計價了。
過了三個月后相當于是要賣美元資產買歐元，所以要用1.421-21bp賣出美元
那相當于t=0時刻有美元資產 t=6個月時賣出美元這么一相減后，就是六個月后美元的盈虧
進行折現后就是3個月時刻美元的預計盈虧
望采納，謝謝！
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Simon助教
2024-04-25 10:31該回答已被題主采納
同學，上午好。
期初有200,000股，每股90EUR，最終這筆投資要從EUR換回USD，所以擔心EUR貶值，那么會做空18 million EUR，時間是6個月（forward=1.3916）。然后時間過了三個月，賣掉了股票。那么，現在還多了份3個月做空18 million的forward。所以要反向再簽一個long 18 million 的forward，時間3個月（forward=1.4189）。
買價是1.4189 USD/EUR，賣價是1.3916 USD/EUR，所以是USD的cash outflow
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追問
哦哦 是不是只用站在EUR角度 然后把買賣時候的價格分別換算成美金比較就行
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追答
對的，只用站在EUR角度，把EUR當成一件商品，是用美元來定價的即可。那么EUR買價高，賣價低，美元就是流出。
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