榮同學(xué)
2024-04-25 13:59老師，您講美式期權(quán)價(jià)值永遠(yuǎn)都不可能低于歐式期權(quán)，但是如果遇到股票分紅導(dǎo)致股價(jià)下降呢？這樣歐式期權(quán)的價(jià)格不是下降了嗎？還不如美式期權(quán)。
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-05-05 20:08
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
只有歐式和美式這個(gè)區(qū)別，當(dāng)其余所有條件的相同的條件下
投資者持有美式期權(quán)，比歐式期權(quán)多一個(gè)權(quán)利，那就是美式期權(quán)可以提前行權(quán)，這是一個(gè)好處，于是投資者就應(yīng)該在購買美式期權(quán)時(shí)多支付期權(quán)費(fèi)
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師，其實(shí)我挺不能理解的?？此泼朗奖葰W式多了個(gè)選擇權(quán)，但是其實(shí)是喪失了時(shí)間價(jià)值的，提前行權(quán)代表犧牲未來波動(dòng)性，我覺得不一定比歐式好。
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追答
可以這樣理解
美式期權(quán)可以選擇任意時(shí)間點(diǎn)提前行權(quán)
而歐式期權(quán)只能是到期時(shí)間點(diǎn)
如果是你，兩個(gè)期權(quán)費(fèi)假設(shè)是相等的，你愿意選哪一個(gè)
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