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2024-04-25 16:19哈嘍 第二題的c怎么理解呀
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-26 11:50
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同學(xué)你好。這是由于市場的真實波動性低于預(yù)計的波動性所導(dǎo)致的,那么就會在不超過VaR的情況下產(chǎn)生大量損失。
VaR=μ-z*σ,我們計算的波動率是基于過去5年的歷史數(shù)據(jù)計算得到的,假如是10%,如果去年市場波動率為1%,那么是不是實際VaR相比理論VaR損失更小呀,也就是說每天都可能有虧損,但是都突破不了理論的VaR。
