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2024-04-25 22:52這里的spread of a bond這種債券的定價(jià)方式?jīng)]聽懂
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-29 18:02
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同學(xué)你好。你可以把spread理解成一種風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。相比于國債，公司債的風(fēng)險(xiǎn)更高，這部分更高的風(fēng)險(xiǎn)可能來自于更差的信用質(zhì)量、更低的流動(dòng)性等等。基于CAPM模型中將風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)加在無風(fēng)險(xiǎn)利率上得到折現(xiàn)率的思路，我們這里也可以將spread加在折現(xiàn)利率上（遠(yuǎn)期利率、即期利率都可以），然后求解有風(fēng)險(xiǎn)債券的價(jià)格。
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