雞同學(xué)
2024-04-26 12:52這題沒有理解為什么選C選項(xiàng)。預(yù)期利率上漲,不做免疫策略不就虧錢了嗎?
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1個(gè)回答
Fenton Chen助教
2024-04-26 12:59
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同學(xué),你好!
這里不需要考慮虧錢與否,是需要考慮免疫策略是否有效
多個(gè)負(fù)債匹配的條件中加入了資產(chǎn)凸性要大于負(fù)債凸性,且盡量較小的條件。凸性可以反應(yīng)離散程度
因?yàn)橥剐杂袧q多跌少的影響,如果在利率變化的情況下,負(fù)債的凸性大于資產(chǎn)凸性,那么將可能導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債的差額變大,則會(huì)導(dǎo)致不匹配的問題。所以選C
B由于money duration資產(chǎn)和負(fù)債相等,所以不選B
望采納,謝謝!
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追問
意思就是由于凸性區(qū)別,在升息情況下負(fù)債比資產(chǎn)跌得更快,所以就不用做免疫策略對(duì)嗎?
