134****4518
2024-04-26 23:28請?jiān)敿?xì)解釋一下每個(gè)選項(xiàng)，以及對錯(cuò)的理由
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-02 18:20
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
A，信用風(fēng)險(xiǎn)的regulatory capital用的是1-year 99.9% VaR，也就是在未來一年中，有99.9%的可能損失不會超過該VaR值，只有0.1%的可能損失會超過VaR。這可以變相解讀為每1000年我們才會遭遇一次超過VaR的損失（此時(shí)VaR覆蓋不住損失）。
B，這句話把regulatory capital換成equity capital就對了。Regulatory capital中包含equity capital和debt capital，其中debt capital被稱作gone concern capital，因?yàn)橹挥挟?dāng)公司破產(chǎn)時(shí)這部分資本金才能起到緩沖的作用（此時(shí)equity capital = 0）。
C，regulatory capital覆蓋的是極端情況下的損失（worst-case loss）與expected loss之間的差，也就是unexpected loss。Expected loss一般會被反映在定價(jià)中。
D，這句話就是economic capital的定義。
0
0
1
1
