趙同學(xué)
2024-04-27 11:25第三問還是不明白為什么不能是A或者C。
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-28 13:08
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同學(xué)你好。A是保險(xiǎn)理論，C是對沖壓力假設(shè)。
第三題對應(yīng)的案例信息說了，消費(fèi)者更擔(dān)心價(jià)格，說明消費(fèi)者更多的購買期貨合約來對沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這就使得期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨。而表格中給到的期貨狀態(tài)是backwardation，是相反的，不符合。
給到的第二個(gè)信息說商品是實(shí)時(shí)消耗的，需要很少很少的倉儲(chǔ)，根據(jù)倉儲(chǔ)理論，期貨價(jià)格等于現(xiàn)貨價(jià)格加上成本減去收益。成本為0，又有收益，那是不是說明期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，是不是滿足表格給到的狀態(tài)。
對沖壓力假設(shè)，是討論期貨的多方與空方誰占主導(dǎo)，沒有信息關(guān)于這個(gè)的，或者使用第一個(gè)信息來簡單判斷也是一樣的，狀態(tài)相反，信息給到的是contango，但是表格是backwardation。
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