Simon
2024-04-27 11:28Q8 為什么相同債券OAS越高,折現(xiàn)率越高呢?視頻課不是講Vcall=Z spread- OAS,那這樣5債券的OAS最低,Vcall最大,Vcallable5應(yīng)該最便宜?
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1個(gè)回答
suzhan助教
2024-04-27 22:04
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同學(xué)你好,OAS(option-adjusted spread)本質(zhì)就是加入了含權(quán)考慮的z-spread,而spread就是基于當(dāng)前債券個(gè)體情況對總體收益率的補(bǔ)償。所以相同的債券,OAS越高即要在利率中補(bǔ)償?shù)膕pread更大,所以折現(xiàn)率越大,因此價(jià)格也越低。
債券5顯然是OAS最低,所以它的價(jià)格應(yīng)該是5/6/7中最高的。
