穆同學(xué)
2024-04-27 11:36老師,callable=pure-call option對么。對于買債權(quán)的人來說,是只有義務(wù),以X被買回的義務(wù)。當波動率升高,call貴,賣出call可以收更多期權(quán)費。對嗎
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1個回答
Fenton Chen助教
2024-04-27 11:54
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曉棠同學(xué),你好!
預(yù)計利率向上移動時,買了公司發(fā)行putable債券的投資者可以提前贖回去投資更高利率的債券,所以putable價值上升。
買了公司發(fā)行callable債券的投資者,由于callable是給發(fā)行方的權(quán)利,可以在利率下跌時提前贖回,所以現(xiàn)在利率上升后,反而公司不會去提前贖回了,所以也就不能降低duration了,所以不能選A。
望采納,謝謝!
