任同學
2019-02-18 00:11為什么說單一模型下系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風險是被充分分散的?ABD選項的解釋不太懂
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1個回答
Robin Ma助教
2019-02-18 09:22
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同學你好,因素模型是基于無套利理論和一價定理推導出來的,因此基本前提之一就是沒有套利機會的存在,D錯誤。A是單因素模型的一個簡單概述,單因素模型認為資產的收益率只受到一個風險因子的影響,因此模型必須能被相關的風險因子所解釋。BC選項要合并在一起進行考慮,其實BC說的是一件事,以CAPM位例,CAPM是一種特殊的單因素模型,收益率只收到市場的超額收益率影響(被他所解釋),而不存在這其他的非系統(tǒng)性風險,因為也可以理解為資產是完美分散化的。
