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2024-04-27 16:27沒懂為什么不用1.4用0.7呀？還有如果算carry roll down應該用哪一排的利率呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-05-03 09:28
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同學你好。注意這里計算的是rate change component，也就是實際利率曲線與預期利率曲線不同所帶來的收益。如果計算carry roll down的話那么需要根據(jù)我們對利率曲線的預期來看，通常FRM考察的都是forward rates are realized這樣一個預期，也就是每一期的遠期利率都將在對應期限實現(xiàn)、變?yōu)榧雌诶剩ū热?.5 - 1年期的遠期利率 = 1.4%，那么該假設(shè)假設(shè)的是半年后的即期利率就等于1.4%）。
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追問
還是沒懂為什么用0.7
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追答
同學你好。因為這里計算的是rate change，它是計算利率與預期不符所帶來的價格變動?；趯τ诶实念A期，我們可以計算carry roll-down，在預期的利率水平上我們有一個債券的價格（=100.55）?，F(xiàn)在我們要計算的則是在實際的利率水平下債券的價格與100.55之間的差別，這個是rate change的定義?，F(xiàn)在實際的利率是0.7%，1.0%，1.2%和2.0%，我們用這些利率計算出債券的價格，減去100.55，即可求得rate change。
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