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2024-04-27 19:30第一小問,老師,請問這里的意思是不是說在利率下降時,callable bond的price不但不增加,反倒還會減少,所以符合提議當中的smallest price increase?
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1個回答
wendy助教
2024-04-27 19:44
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同學,你好
你的理解是正確的。當利率下降時,call option行權(quán)的可能性變高,option的價值變高
callable bond price= 不含權(quán)價格-call option 價值。
利率下降,不含權(quán)價格上升,同時call option價上升,所以callable價格上升幅度會小于不含權(quán)債券價格上漲幅度。
